Galvenā atšķirība - izmaksu un ieguvumu analīze pret ieguldījumu atdevi
Ir vairāki faktori, kas jāņem vērā, veicot ieguldījumus, kur atdevei ir būtiska nozīme. Svarīgi ir arī salīdzināt atdevi attiecībā pret veikto ieguldījumu vai izmaksām. Izmaksu un ieguvumu analīze ir analīzes rīks, kas salīdzina iespējamā ieguldījumu lēmuma izmaksas un ieguvumus, savukārt ieguldījumu atdeve aprēķina ieguldījumu atdevi procentos no sākotnējās ieguldītās summas. Šī ir galvenā atšķirība starp izmaksu un ieguvumu analīzi un ieguldījumu atdevi.
Kas ir izmaksu un ieguvumu analīze?
Izmaksu un ieguvumu analīze ir process, kurā tiek analizēti biznesa lēmumi. Ieguvumi no konkrētās situācijas vai ar uzņēmējdarbību saistītas darbības tiek summēti, un pēc tam tiek atņemtas izmaksas, kas saistītas ar šīs darbības veikšanu. Izmaksu un ieguvumu analīze ir kompromiss starp izmaksu un ieguvumu pievienošanu, lai īstenotu biznesa lēmumu. Lēmuma pieņemšanas kritēriji būs ieguldījumu veikšana, ja ieguvumi atsver izmaksas.
Piem. DEF Company ir liela mēroga ražošanas uzņēmums, kas pašlaik darbojas ar personāla atlases funkciju personāla departamentā. Nesen ražošanas vadītājs norādīja, ka uzņēmumam būs izdevīgi personāla atlases funkciju uzticēt atsevišķai personāla atlases aģentūrai. Viņš uzskata, ka tas izmaksās lētāk, efektīvāk un DEF spēs ievērojami uzlabot kvalitāti. Šāds scenārijs pirms lēmuma pieņemšanas kvantitatīvi un kvalitatīvi jāizvērtē gan izmaksu, gan ieguvumu ziņā.
Jāapsver visas tiešās un netiešās izmaksas un jāuzmanās, lai nenovērtētu par zemu izmaksas vai pārvērtētu ieguvumus. Tomēr jāņem vērā, ka izmaksu un ieguvumu analīze ir vienkāršāks ieguldījumu analīzes rīks un ir piemērots tikai maziem un vidējiem ieguldījumiem, kas aptver ierobežotu laika periodu. Naudas plūsmu sarežģītības un nenoteiktības dēļ to nevar uzskatīt par piemērotu lēmumu pieņemšanas instrumentu liela mēroga projektiem, kas aptver ilgāku laika periodu.
Kas ir ieguldījumu atdeve
Ieguldījumu atdeve (IA) ir būtiska ieguldījumu novērtēšanas metode, ko uzņēmumi var izmantot, lai novērtētu veiktspēju. ROI var izmantot, lai novērtētu izvēlēto ieguldījumu iespēju vai uzņēmumam kopumā, kā arī katrai nodaļai liela mēroga uzņēmuma gadījumā. Tas ļauj aprēķināt, cik liela ir peļņa salīdzinājumā ar ieguldītā kapitāla apjomu. ROI var aprēķināt, izmantojot tālāk norādīto formulu.
ROI=peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT)/noguldītais kapitāls 100
- EBIT - tīrā darbības peļņa pirms procentu un nodokļu atskaitīšanas
- Nodarbinātais kapitāls - parāda un pašu kapitāla pievienošana
Šis ir rādītājs, kas norāda uzņēmuma efektivitātes līmeni un tiek izteikts procentos. Jo augstāka IA, jo lielāka vērtības radīšana investoriem. Kad IA tiek aprēķināta katrai nodaļai, tos var salīdzināt, lai noteiktu, cik lielu vērtību tie veicina uzņēmuma kopējā IA.
ROI ir viens no galvenajiem rādītājiem, ko var aprēķināt arī investori, lai noteiktu peļņu vai zaudējumus, kas gūti no ieguldījuma attiecībā pret ieguldītajiem līdzekļiem. Šo pasākumu bieži izmanto individuālie investori, novērtējot ienesīgumu dažādos ieguldījumu lēmumos, un to var vienkārši aprēķināt procentos, IA=(ieguvums no ieguldījuma - ieguldījumu izmaksas)/ ieguldījumu izmaksas 100
ROI palīdz salīdzināt dažādu ieguldījumu atdevi; tādējādi investors var izvēlēties, kurā no tiem investēt starp divām vai vairākām iespējām.
Piem. Investoram ir šādas iespējas ieguldīt divu uzņēmumu akcijās
Uzņēmuma A krājumi - izmaksas=1 500 ASV dolāri, vērtība viena gada beigās=1 730 ASV dolāri
Uzņēmuma B akcijas - izmaksas=548 USD, vērtība viena gada beigās=722 USD
Abu ieguldījumu IA ir 15% (1, 730-1, 500/1, 500) uzņēmuma A akcijām un 32% (722-548/548) uzņēmuma B akcijām.
Iepriekšminētos ieguldījumus var viegli salīdzināt, pieņemot, ka abi ir uz vienu gadu. Pat tad, ja laika periodi ir atšķirīgi, ROI var aprēķināt; tomēr tas nenodrošina precīzu mērījumu. Piemēram, ja uzņēmuma B akcijām ir vajadzīgi pieci gadi, lai atmaksātos, nevis viens gads, tad tā lielāka peļņa var nebūt pievilcīga investoram, kurš dod priekšroku ātrai peļņai.
Lai labāk izprastu IA lietderību, tas ir jāsalīdzina ar iepriekšējo gadu un citu tās pašas nozares uzņēmumu rādītājiem. Lai gan tas ir noderīgi, jāatzīmē arī tas, ka ieguldījumu atdevi ļoti ietekmē aktīvu/ieguldījumu bāzes lielums; ja aktīvu/investīciju bāze ir lielāka, iegūtā IA būs mazāka.
Attēls 01 - IA kopumā jāsaglabā pieaugošā līmenī.
Kāda ir atšķirība starp izmaksu un ieguvumu analīzi un ieguldījumu atdevi?
Izmaksu un ieguvumu analīze pret ieguldījumu atdevi |
|
| Izmaksu un ieguvumu analīze ir analīzes rīks, ko izmanto, lai salīdzinātu ieguldījumu lēmuma izmaksas un ieguvumus. | Ieguldījumu atdeve mēra atdevi no ieguldījuma procentos no sākotnējās ieguldītās summas. |
| Atsaucība | |
| Izmaksu un ieguvumu analīze ietver gan kvantitatīvo, gan kvalitatīvo faktoru analīzi. | Ieguldījumu atdeve ir kvantitatīvs rādītājs |
| Laiks un izmaksas | |
| Izmaksu un ieguvumu analīze ir relatīvs rādītājs, un viena ieguldījuma analīze var būtiski atšķirties no cita ieguldījuma. | Ieguldījumu atdeve tiek aprēķināta procentos, tādējādi viegli salīdzināma. |
| Lietojums | |
| Izmaksu un ieguvumu analīze ir ideāli piemērota maza un vidēja mēroga un laika ieguldījumiem. | Ieguldījumu atdevi var veiksmīgi izmantot jebkuram ieguldījumam neatkarīgi no laika un mēroga |
Kopsavilkums - izmaksu un ieguvumu analīze pret ieguldījumu atdevi
Gan izmaksu un ieguvumu analīze, gan ieguldījumu atdeve ir ieguldījumu novērtēšanas rīki, ko izmanto uzņēmumi. Atšķirība starp izmaksu un ieguvumu analīzi un ieguldījumu atdevi parasti ir saistīta ar izlietojumu un ieguldījumu veidu, ko tie izmanto analīzei. Lai gan izmaksu un ieguvumu analīze var nodrošināt pilnīgu analīzi, jo tajā tiek ņemti vērā gan kvantitatīvie, gan kvalitatīvie faktori, IA var viegli izmantot salīdzināšanas nolūkos.
