Galvenā atšķirība - nominālā un reālā procentu likme
Nominālās un reālās procentu likmes ir divi aspekti, kas jāsaprot saistībā ar inflāciju, kas ir vispārējs preču un pakalpojumu cenu līmeņa pieaugums. Kad inflācijas līmenis ir augsts, procentu likmēm ir tendence pieaugt, jo fondu aizdevēji pieprasa lielākus procentus, lai kompensētu pirktspējas samazināšanos, kas ir preču vai pakalpojumu apjoms, ko var iegādāties ar valūtas vienību. Galvenā atšķirība starp nominālo un reālo procentu likmi ir tāda, ka, lai gan nominālā procentu likme ir likme, kas tiek koriģēta atbilstoši inflācijai, reālā procentu likme ir likme, kas netiek pielāgota inflācijai.
Kas ir nominālā procentu likme?
Procentu likme ir likme, pēc kuras tiek iekasēti procenti par aizņēmumiem. Pieaugošā inflācija samazina aizņemtās naudas vērtību, jo par aizdevumiem jāmaksā augstāki procenti. Nominālā procentu likme tiek koriģēta, ņemot vērā inflācijas ietekmi.
Nominālā procentu likme=reālā procentu likme + inflācijas likme
Kas ir reālā procentu likme
Reālā procentu likme ir nominālā likme mīnus inflācija. Citiem vārdiem sakot, šī ir likme, ko aizdevēji gaida pēc inflācijas pieļaušanas. Reālā procentu likme atbilst patiesajai peļņai, ko rada aizņemtie vai aizdotie līdzekļi.
Reālā procentu likme=nominālā procentu likme − inflācijas likme
Vissvarīgākais reālās procentu likmes lietojums ir tas, ka tā sniedz ieguldītājiem zināšanas, kas nepieciešamas, lai savos finanšu lēmumos ņemtu vērā “naudas laika vērtību”. Kad nauda tiek ieguldīta, viens no galvenajiem faktoriem, kas laika gaitā ietekmē tās vērtību, ir inflācija. Ar inflāciju naudas laika vērtība laika gaitā pasliktinās. Reālās procentu likmes ņemšana vērā palīdz noteikt “reālo atdevi” no ieguldījuma, neņemot vērā inflācijas ietekmi.
Piem. Pieņemsim, ka šodien lielveikalā var iegādāties 5 produktus par USD 1500. Vēl pēc diviem gadiem to produktu skaits, kurus varēs iegādāties no 1500 ASV dolāriem, būs mazāks, jo cenas, iespējams, ir pieaugušas.
Nominālā un reālā procentu likme ir savstarpēji atkarīgas, un vienīgais mainīgais lielums starp tām ir inflācijas likme. Sakarību starp nominālo un reālo procentu likmi var aprakstīt, izmantojot tālāk norādīto vienādojumu.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=reālā procentu likme
i=inflācijas līmenis
R=nominālā procentu likme
Piem. Ja reālie procenti=5% un inflācijas līmenis=2%, tad nominālā likme būs
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0,05%) (1+0,02%)=(1+0,071)
=7,1%
Tā kā reālā procentu likme nesatur inflācijas ietekmi, tā ir zemāka par nominālo procentu likmi. Iepriekš minēto vienādojumu pirmo reizi ieviesa Ērvings Fišers; tādējādi to dēvē arī par “Fišera vienādojumu”.
1. attēls. Investīcijām nepieciešams pienācīgs interešu novērtējums
Kāda ir atšķirība starp nominālo un reālo procentu likmi?
Nominālā pret reālo procentu likmi |
|
| Nominālā procentu likme ir pielāgota inflācijai. | Reālā procentu likme nav pielāgota inflācijai. |
| Naudas laika vērtība | |
| Nominālā procentu likme neņem vērā naudas laika vērtību. | Reālā procentu likme atspoguļo naudas laika vērtību. |
| Noderīgums | |
| Nominālā procentu likme nesniedz precīzu priekšstatu par ieguldījumu atdevi, jo tā veido inflāciju. | Reālā procentu likme ir precīzāka nekā nominālā procentu likme, jo tā aprēķina faktisko atdeves likmi, izņemot inflāciju. |
Kopsavilkums - nominālā pret reālo procentu likmi
Starpība starp nominālo un reālo procentu likmi, kas galvenokārt ir atkarīga no inflācijas ietekmes iekļaušanas vai izslēgšanas; kamēr nominālā procentu likme ietver inflāciju, reālā procentu likme neietver inflāciju. Inflācija daudzos veidos ietekmē valsts ekonomiku, un tās ietekme uz procentu likmēm ir dominējošā. Valdības kontrolē inflācijas līmeni ar monetārās politikas palīdzību, lai samazinātu tās negatīvo ietekmi uz procentu likmēm.
