Galvenā atšķirība - ROA un IA
Investori vienmēr cenšas gūt lielāku atdevi no saviem ieguldījumiem un bieži salīdzina ieguldījumu iespējas un uzņēmumus, kuros ieguldīt. Uzņēmumi vēlas gūt lielāku peļņu ar lielāku efektivitāti, lai stabilizētu un radītu akcionāru vērtību. Investori un uzņēmumi var izvēlēties vairākas ieguldījumu novērtēšanas iespējas, lai novērtētu peļņas gūšanas iespējas. ROA un ROI ir divi būtiski pasākumi, ko var izmantot šajā uzdevumā. ROA (Return On Assets) aprēķina, cik daudz ienākumu tiek radīts kā aktīvu proporcija, savukārt ROI (ieguldījumu atdeve) mēra ienākumu gūšanu pretstatā ieguldījumiem. Šī ir galvenā atšķirība starp ROA un IA.
Kas ir ROA?
ROA (Aktīvu atdeve) parāda, cik rentabls ir uzņēmums attiecībā pret tā kopējiem aktīviem ar nolūku gūt peļņu. Jo augstāka ir atdeve, jo efektīvāk vadība izmanto savu aktīvu bāzi. ROA koeficientu aprēķina, salīdzinot neto ienākumus ar vidējiem kopējiem aktīviem, un to izsaka procentos.
ROA=neto ienākumi / vidējie kopējie aktīvi
Neto ienākumi
Neto ienākumi ir uzņēmuma akcionāriem pieejamā peļņa pēc nodokļu nomaksas. Tādējādi to dēvē arī par peļņu pēc nodokļu nomaksas (PAT) vai neto peļņu. Citiem vārdiem sakot, šī ir peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšējā rinda.
Vidējie kopējie aktīvi
Kopējos aktīvus veido apgrozāmie līdzekļi un ilgtermiņa aktīvi. Šeit tiek ņemts vērā vidējais lielums, nevis aktīvu atvēršana vai aizvēršana, lai nodrošinātu lielāku precizitāti.
ROA ir svarīgs rādītājs, lai novērtētu līdzekļu resursu sadales efektivitāti uzņēmumā. Lēmumu pieņēmējiem pirms ieguldīšanas ir jāapsver plašs ieguldījumu iespēju klāsts un jānodrošina, ka viņi ir labi informēti par saistītajām izmaksām un ieguvumiem. Ja tiek veikti perspektīvāki ieguldījumi, aktīvu bāze var tikt efektīvi izmantota; tādējādi iegūtā ROA būs lielāka.
ROA var salīdzināt ar parāda procentu likmi. Tas ir, ja uzņēmums ģenerē ROA, kas ir augstāks par aizdevuma procentiem, tā ir labvēlīga situācija. Līdzīgi ROA var salīdzināt arī ar uzņēmuma kapitāla izmaksām (iespējamās izmaksas, investējot projektā vai uzņēmumā), lai saprastu, vai ieguldījums ir vērtīgs. Turklāt ir svarīgi, lai investori jautātu, kāda ir uzņēmuma ROA salīdzinājumā ar konkurentu ROA un nozares vidējo rādītāju.
1. attēls: vienas nozares uzņēmumu ROA var salīdzināt, lai noteiktu darbības efektivitāti
Zemākas ROA iemesli
Nesaderīgi ieguldījumi
Ieguldot projektos, kuros aktīvi netiek efektīvi izmantoti, tiek samazināta ROA
Zemāka aktīvu produktivitāte
Produktivitāte ir izlaides mēraukla uz ievades vienību. Daži līdzekļi var nespēt ģenerēt paredzēto izlaidi, un tas var būt novecojušu, tehniski novecojušu vai nepareizas uzturēšanas līdzekļu rezultāts. Šādas situācijas samazina produktivitāti.
Atkritumi
Atkritumi izejvielu, pieskaitāmo izmaksu un produktu defektu veidā var samazināt ROA. Izšķērdēšanu var samazināt, izmantojot tādas metodes kā ekonomiskas ražošanas metodes, lai novērstu darbības, kas nerada vērtību
Kas ir IA?
IA var klasificēt kā svarīgu instrumentu, lai gūtu peļņu no ieguldījuma. Šo formulu investori bieži izmanto, lai aprēķinātu, cik lielu atdevi par konkrēto ieguldījumu saņem proporcionāli sākotnēji ieguldītajai summai. IA tiek aprēķināta procentos, kā norādīts tālāk.
IA=(ieguvums no ieguldījuma - ieguldījumu izmaksas)/ ieguldījumu izmaksas
Piem. Investors K iegādājās uzņēmuma D kapitāla daļas 1000 USD vērtībā 2015. gadā. 31.01.2017 akcijas tika pārdotas par USD 1300, iegūstot USD 300. Tādējādi IA var aprēķināt kā
IA=(1000–300) / 1000=30%
ROI palīdz arī salīdzināt dažādu ieguldījumu atdevi; tādējādi investors var izvēlēties, kuru no tiem ieguldīt, ja ir divas vai vairākas iespējas. Tāpēc tas kalpo kā ļoti noderīgs rīks, kas jāapsver pirms ieguldījumu veikšanas.
Uzņēmumi arī aprēķina IA, lai norādītu, cik labi ieguldītais kapitāls tiek izmantots ieņēmumu gūšanai.
ROI=peļņa pirms procentiem un nodokļiem/noguldītais kapitāls
IA var izmērīt kopumā uzņēmumam, kā arī katrai peļņu ģenerējošai vienībai (atsevišķām biznesa vienībām) lielāka uzņēmuma gadījumā. Šādas dalītās ROI var izmantot kā mērauklu, lai izmērītu katras vienības sniegtās peļņas apjomu. Pamatojoties uz to, katrai divīzijai var noteikt arī darbības rādītājus.
Kāda ir atšķirība starp ROA un IA?
ROA pret IA |
|
| ROA mēra rentabilitāti pret aktīviem | IA mēra rentabilitāti pret investīcijām |
| Pasākums | |
| Tas ir efektivitātes koeficients. | Tas ir rentabilitātes koeficients. |
| Aprēķinu formula | |
| ROA=neto ienākumi / vidējie kopējie aktīvi | ROI=peļņa pirms procentiem un nodokļiem/noguldītais kapitāls |
Kopsavilkums - ROA pret IA
Lai gan pastāv atšķirība starp ROA un IA, abi ir divi galvenie rādītāji, ko var izmantot, lai izmērītu atdevi, kas iegūta proporcionāli aktīviem un ieguldījumiem. Lai labāk izprastu to lietderību, tie ir jāsalīdzina ar iepriekšējo gadu rādītājiem un citiem tās pašas nozares uzņēmumiem. Lai gan abi ir noderīgi, jāņem vērā arī tas, ka gan ROA, gan ROI ļoti ietekmē aktīvu/ieguldījumu bāzes lielums, jo, ja aktīvu/ieguldījumu bāze ir lielāka, iegūtā ROA vai IA būs zemāka.
