Galvenā atšķirība - fiksētā maksas seguma attiecība pret parāda pakalpojumu seguma attiecību
Fiksētās maksas seguma koeficients un parāda apkalpošanas seguma koeficients ir svarīgi uzņēmuma aizņemtības līmeņa (parāda īpatsvars kapitāla struktūrā) rādītāji. Galvenā atšķirība starp fiksētās maksas seguma koeficientu un parāda apkalpošanas seguma koeficientu ir tāda, ka fiksētās maksas seguma koeficients novērtē uzņēmuma spēju samaksāt nenomaksātos fiksētos maksājumus, tostarp procentus un nomas izdevumus, turpretim parāda apkalpošanas seguma koeficients mēra naudas summu, kas pieejama, lai segtu uzņēmuma parādsaistības. Ir ļoti svarīgi pareizi nošķirt šīs divas attiecības, jo tās var būt mulsinošas, jo tām ir līdzīga nozīme.
Kas ir fiksētās maksas seguma koeficients?
Fiksētās maksas seguma koeficients (FCCR) mēra uzņēmuma spēju norēķināties par fiksētām maksām, piemēram, procentiem un nomas izdevumus. Šīs izmaksas tiks atspoguļotas peļņas vai zaudējumu aprēķinā pēc pamatdarbības peļņas. FCCR aprēķināšanai tiek izmantota šāda formula.
Fiksētās maksas seguma koeficients=(EBIT + fiksētā maksa pirms nodokļu nomaksas)/ (fiksētā maksa pirms nodokļu nomaksas + procenti)
FCCR aplūko uzņēmuma spēju segt fiksētās maksas no gūtās peļņas. Tas ir ļoti līdzīgs procentu seguma koeficientam, kas aprēķina spēju norēķināties par procentu maksājumiem. Piemēram, ja aprēķinātais procentu segums ir 4, tas nozīmē, ka uzņēmums var maksāt procentus 4 reizes no gūtās peļņas. FCCR atšķiras no procentu seguma koeficienta, jo tajā papildus procentiem tiek ņemtas vērā papildu fiksētās maksas, piemēram, nomas izdevumi un apdrošināšanas izdevumi.
Piem. SIA ABC EBIT pēdējā finanšu gadā ir USD 420 000. Uzņēmumam radās procentu izdevumi USD 38 000 apmērā un citas fiksētās maksas USD 56 000 apmērā pirms nodokļu nomaksas.
FCCR=(420 $, 000+56, 000)/ (56 000+38 000)=5 reizes
ABC var izmantot savus ieņēmumus, lai atmaksātu fiksētās maksas līdz pat 5 reizēm, kas ir labvēlīgs seguma koeficients. Mazāks koeficients norāda, ka uzņēmumam ir grūti samaksāt fiksētās maksas.
Kas ir parāda apkalpošanas seguma koeficients?
Pazīstams arī kā parāda seguma koeficients, parāda apkalpošanas seguma koeficients (DSCR) mēra, cik daudz līdzekļu ir pieejams uzņēmuma parāda saistību izpildei. Tas ietver līdzekļus, kas pieejami procentu, pamatsummas un līzinga maksājumu segšanai. DSCR tiek aprēķināts, kā norādīts tālāk.
Parādu pakalpojumu seguma koeficients=tīrie pamatdarbības ienākumi/kopējais parāda apkalpošana
Piem. Uzņēmums BCV Ltd guva neto darbības ienākumus USD 475 500 apmērā par gadu, kas beidzās 2016. gada 31. decembrī. BCV kopējā parāda apkalpošana ir 400 150 ASV dolāru. Rezultātā iegūtais DSCR ir 1,9 (475 000 $/400 150 $)
Tā kā DSCR ir vairāk nekā 1, tas norāda, ka uzņēmums ir labi nodrošināts ar peļņu, lai segtu parādu maksājumus. Ja DSCR ir mazāks par 1, tas norāda, ka uzņēmums nav guvis pietiekamus ienākumus, lai segtu parādsaistības. Šī attiecība kļūst īpaši svarīga, ja uzņēmums vēlas saņemt aizdevumu, jo bankas var pieprasīt, lai koeficients būtu saskaņotā līmenī.
Nav noteikta ideāla parāda apkalpošanas seguma attiecība, kas uzņēmumiem ir jāsasniedz. Tomēr, tā kā DSCR ir būtisks rādītājs, ko bankas ņem vērā pirms aizdevumu piešķiršanas, aizdevuma veids un summa, kā arī uzņēmuma un banku attiecību veids palīdzēs noteikt ideālo attiecību.
Kāda ir atšķirība starp fiksētās maksas seguma koeficientu un parāda pakalpojumu seguma koeficientu?
Fiksētās maksas seguma attiecība (FCCR) pret parāda apkalpošanas seguma koeficientu (DSCR) |
|
| Fiksētās maksas seguma koeficients novērtē uzņēmuma spēju samaksāt nesamaksātās fiksētās maksas, tostarp procentus un nomas izdevumus. | Parādu apkalpošanas seguma koeficients mēra skaidrās naudas summu, kas pieejama, lai izpildītu uzņēmuma parādsaistības. |
| Peļņas skaitļa izmantošana | |
| Fiksētās maksas seguma koeficients savā formulā izmanto ieņēmumus pirms procentiem un nodokļiem. | Parāda apkalpošanas seguma koeficients savā formulā izmanto neto darbības ienākumus. |
| Svarīgums | |
| FCCR aprēķināšanas koeficients ir (EBIT + fiksētā maksa pirms nodokļiem) / (fiksētā maksa pirms nodokļiem + procenti). | Attiecība, lai aprēķinātu DSCR, ir (tīrie pamatdarbības ienākumi/kopējais parāda apkalpošana) |
Kopsavilkums - fiksētā maksas seguma attiecība pret parāda pakalpojumu seguma attiecību
Galvenā atšķirība starp fiksētās maksas seguma koeficientu un parāda apkalpošanas seguma koeficientu ir atkarīga no tā, vai tie ir vērsti uz uzņēmuma spēju norēķināties par fiksētajām maksām vai uz parāda saistību izpildei pieejamo līdzekļu aprēķināšanu. Abi šie rādītāji sniedz norādi par uzņēmuma gearing līmeni; tādējādi tās var uzskatīt par vitāli svarīgām attiecībām. Ja šīs attiecības ir zemākas par pieņemamo līmeni, būs jāapsver papildu finansējuma avoti.
