Kas ir ieguldījumu sabiedrība?
Ieguldījumu sabiedrība ir finanšu organizācija, kuras pamatdarbība ir finanšu vērtspapīru turēšana un pārvaldīšana. Šie ieguldījumi tiek veikti to investoru vārdā, kuri ir ieguldījuši līdzekļus ieguldījumu sabiedrībā. Ieguldījumu sabiedrības var būt publiskas vai privātas. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank un Morgan Stanley ir daži globālu investīciju uzņēmumu piemēri. Šīs ieguldījumu sabiedrības atšķiras no komercbankām. Kamēr vēlāk pārvalda privātpersonu un iestāžu noguldījumus un aizdevumu prasības, investīciju bankas pārsniedz tradicionālās ieguldījumu iespējas, lai palīdzētu investoriem iegādāties un pārdot akcijas, obligācijas un citus finanšu vērtspapīrus.
Ieguldījumu sabiedrību veidi
Dažādu ieguldītāju ieguldījumu prasības dažādiem investoriem var atšķirties atkarībā no viņu pieprasītās peļņas veida un riskiem, ko viņi ir gatavi uzņemties. Daži investori dod priekšroku stabilākiem ieguldījumu ienākumiem (piemēram, pensiju vai citu fiksētu ienākumu pelnošiem investoriem), savukārt citi ir gatavi uzņemties ievērojamus riskus, cerot uz lielāku atdevi. Lai izvēlētos ieguldījumu iespējas, ir nepieciešamas zināšanas par dažādām ieguldījumu iespējām.
Biržā tirgotie fondi (ETF)
Birzā tirgoto vērtspapīru uzvedība bieži ir līdzīga akciju tirdzniecībai biržā. ETF var būt prece, obligācija vai vērtspapīru grozs, piemēram, indeksu fonds. Dividendes tiek maksātas no peļņas, kas gūta ETF vērtspapīru turētājiem.
Unit Investment Trust (UIT)
UIT ir fonda struktūra, kas ļauj fondiem turēt aktīvus un nodrošināt peļņu, kas nonāk tieši atsevišķiem daļu īpašniekiem, nevis atkārtoti iegulda tos atpakaļ fondā. Hipotēkas, naudas ekvivalenti un īpašumi ir izplatīti UIT ieguldījumu veidi.
Atvērtie līdzekļi
Atvērtie fondi tiek saukti arī par “kopfondiem”. Viņi tirgo vērtspapīrus nepārtraukti, un investori var pirkt un pārdot vērtspapīrus jebkurā laikā. Sakarā ar to atvērto vērtspapīru likviditāte ir augsta un beztermiņa vērtspapīru neto aktīvu vērtību nosaka regulators. Atvērto fondu ieguldījumu periods var būt īstermiņa (naudas tirgus fondi) vai ilgtermiņa.
Naudas tirgus fondi
Valsts kases vekseļi: īstermiņa valsts vērtspapīrs, kas nenes procentus, bet tiek izdots ar atlaidi no izpirkšanas cenas
Īstermiņa pašvaldību obligācijas: valdības emitēti parāda vērtspapīri kapitālprojektu finansēšanai
Komercpapīrs: uzņēmumu izdotas īstermiņa nenodrošinātas parādzīmes
Ilgtermiņa līdzekļi
Valsts kases obligācijas - valdības emitēta obligācija, kas nes procentus
Ilgtermiņa pašvaldības obligācijas
Slēgtie fondi
Atšķirībā no beztermiņa fondiem, tiem nav iespēju nepārtraukti pirkt un pārdot; tādējādi tirdzniecības periods ir ierobežots līdz īsam laika periodam. Perioda beigās piedāvājums pirkt vai pārdot akcijas tiks slēgts visiem jaunajiem investoriem. Slēgta vērtspapīra neto aktīvu vērtība ir atkarīga no attiecīgā vērtspapīra pieprasījuma un piedāvājuma.
Kā strādā ieguldījumu sabiedrības
Lai tirgotu vērtspapīrus, ieguldījumu sabiedrībai jābūt kotētai biržā. Liela mēroga globālās investīciju kompānijas bieži tiek kotētas vairāk nekā vienā biržā. Lēmumus par ieguldījumiem pieņem fondu pārvaldnieks attiecībā uz to, kuri vērtspapīri ir jāpērk un jāpārdod. Ir arī neatkarīga direktoru padome, kuras galvenais pienākums ir aizsargāt ieguldītāju intereses. Direktoru padome tiekas pāris reizes gadā, lai izvērtētu ieguldījumu sabiedrības darbību un sniegtu padomu. Fonda pārvaldnieku parasti ieceļ direktoru padome. Tāpat nav nekas neparasts, ka ieguldījumu sabiedrības investē citās līdzīgās finanšu iestādēs.
Ieguldījumu gearing ir vēl viens izplatīts aspekts, kas saistīts ar ieguldījumu sabiedrībām. Kapitālsastāvs ir aizņemtie līdzekļi, ko parasti izmanto ilgtermiņa ieguldījumu plānos, kuriem ir iespēja gūt peļņu ilgā laika periodā. Viena no priekšrocībām, ko bieži izmanto ieguldījumu sabiedrības, ir tā, ka tās var aizņemties ar zemāku likmi salīdzinājumā ar citām.
Dažas ieguldījumu sabiedrības veic noteiktus ieguldījumus, piemēram, riska ieguldījumu fondus, privātā kapitāla ieguldījumu sabiedrības, īpašuma ieguldījumu sabiedrības un riska kapitāla sabiedrības. Šāda veida selektīviem ieguldījumiem ieguldītājiem bieži ir jāatbilst īpašiem kritērijiem, lai tie būtu kvalificēti ieguldīt šādos vērtspapīros. Šāda veida investorus sauc par “akreditētiem investoriem”.
Piemēram, lai investors tiktu klasificēts kā akreditēts investors, kurš investē riska ieguldījumu fondā, viņam ir:
- Jā neto vērtība ir lielāka par 1 miljonu ASV dolāru, kas pieder vienam vai kopā ar laulāto
- Katros no pēdējiem diviem gadiem esat nopelnījis 200 000 $
- Katros no pēdējiem diviem gadiem esat nopelnījis 300 000 $, kad kopā ar laulāto
- Padomājiet par tādu pašu summu nākotnē
