Galvenā atšķirība - akcijas pret ieguldījumu fondiem
Galvenā atšķirība starp akcijām un ieguldījumu fondiem ir tā, ka akcijas ir vienības, kas pārstāv uzņēmuma īpašumtiesības, turpretim kopfondi ir profesionāli pārvaldīti ieguldījumi, ko veido līdzekļu kopums, kas savākti no daudziem ieguldītājiem, kuriem ir līdzīgi ieguldījumu mērķi. Akcijas un kopfondi ir piedzīvojuši milzīgu izaugsmi gadu no gada kā ieguldījumu iespējas; kopējā akciju vērtība lielākajās pasaules biržās ir pārsniegusi 1 triljonu USD, un tika lēsts, ka kopfondu kopējā vērtība 2013. gadā pārsniedza 265 miljonus USD.
Kas ir akcijas?
Akcijas, ko sauc arī par akcijām vai parastajām akcijām, ir vienības, kas pārstāv uzņēmuma īpašumtiesības. Dividendes un kapitāla pieaugums (akciju cenas pieaugums) ir ieguvums, ko investori gūst, pērkot akcijas.
Akcijas tiek tirgotas (pirktas un pārdotas), izmantojot biržu. Lai varētu tirgot ar vērtspapīru biržā, tam ir jābūt iekļautam šajā konkrētajā biržā. Viena akcija var tikt iekļauta arī vairākās biržās, ko sauca par duālo kotēšanu. Biržās ir pieejamas divas veidlapas kā primārais tirgus un sekundārais tirgus. Kad akcijas vai obligācijas pirmo reizi tiek piedāvātas vispārējo investoru pulkam, tās tiks tirgotas primārajā tirgū, un turpmākā tirdzniecība notiks otrreizējā tirgū.
01. attēls: Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir pasaulē lielākā birža.
Akcijas ir pieejamas divās galvenajās kategorijās: akciju akcijas un priekšrocību akcijas.
Akciju akcijas
Akciju turētājiem ir tiesības uz uzņēmuma balsstiesībām. Ekskluzīvu balsstiesību saglabāšana akcionāriem ļauj viņiem izvairīties no citu pušu iesaistīšanās svarīgos lēmumos, piemēram, uzņēmumu apvienošanā un pārņemšanā un valdes locekļu ievēlēšanā. Katrai akciju vienībai ir viena balss. Tomēr dažās situācijās daži uzņēmumi var emitēt arī daļu no akcijām bez balsstiesībām.
Akciju akcionāri arī saņem dividendes ar mainīgu likmi, jo dividendes tiks izmaksātas pēc priekšrocību akcionāriem. Uzņēmuma likvidācijas situācijā visi atlikušie kreditori un priekšrocību akcionāri tiks atmaksāti pirms akciju turētājiem. Tādējādi akciju akcijām ir augstāks risks, salīdzinot ar priekšrocību akcijām.
Priekšrocību akcijas
Priekšrocību akcijas bieži klasificē kā hibrīda vērtspapīrus, jo dividendes var izmaksāt ar fiksētu vai mainīgu likmi. Šīm akcijām nav balsstiesību uzņēmuma jautājumos, taču tās saņem dividendes ar garantētu likmi. Turklāt likvidācijas situācijā priekšrocību akcionāri tiek atmaksāti pirms pašu kapitāla akcionāriem, līdz ar to viņu risks ir salīdzinoši zems. Bieži vien priekšrocību akcionāri tiek uzskatīti par uzņēmuma kapitāla aizdevējiem nekā faktiskie īpašnieki. Ir dažādi preferenciālo akciju veidi,
Kumulatīvās preferenciālās akcijas
Priekšrocību akcionāri bieži saņem skaidras naudas dividendes. Ja vienā finanšu gadā dividendes netiek izmaksātas mazākas peļņas dēļ, tad dividende tiks uzkrāta un izmaksājama akcionāriem vēlāk.
Nekumulatīvās preferenciālās akcijas
Šis priekšrocību akciju veids neparedz iespēju pieprasīt dividenžu izmaksu vēlāk.
Kabrioleta priekšrocību akcijas
Šīm priekšrocību akcijām ir iespēja konvertēt par vairākām parastajām akcijām iepriekš saskaņotā datumā.
Kas ir kopfondi?
Ieguldījumu fondi ir profesionāli pārvaldīti ieguldījumi, ko veido līdzekļu kopums, kas savākti no daudziem investoriem, kuriem ir līdzīgi ieguldījumu mērķi. Iegūtie līdzekļi tiek ieguldīti vairākos vērtspapīros, piemēram, akcijās, obligācijās un naudas tirgus instrumentos. Kopfonda ieguldījumu portfelis tiek pārvaldīts tā, kā norādīts tā prospektā (juridisks dokuments, kurā ir norādīta visa būtiskā informācija ieguldītājiem, tostarp ieguldījumu mērķi). Kopfondu pārvalda fonda pārvaldnieks, kas ir finanšu profesionālis, kas pieņem lēmumus par ieguldījumu fondā. Ieguldot kopfondos, ir jāmaksā dažāda veida maksas.
Iepirkuma maksa
Šī ir maksa, ko investori iekasē iepriekš, iegādājoties akcijas.
Izpirkuma maksa
Noteiktos kopfondos tiek iekasēta izpirkšanas maksa, kad investori pārdod savas akcijas.
Izpildes maksa
Fondi par rezultātiem ir jāmaksā fonda pārvaldniekam, ja fonds ģenerē pozitīvus rezultātus.
Ieguldītāji var iegādāties kopfondu daļas (sauktas arī par kopfondu akcijām), kas ir līdzīgas parastajām akcijām. Tomēr atšķirībā no akcijām tirdzniecība nenotiek biržā, un daļas tiek pirktas tieši no fonda. Akcijas ir izpērkamas, un tās var pārdot atpakaļ fondam jebkurā laikā, kad to vēlas akcionārs. Fonda vienas akcijas cena tiek saukta par neto aktīvu vērtību (NAV). Līdzīgi kā akcijās, arī kopfondu akcionāri saņem dividendes un kapitāla pieaugumu.
Attēls 02: ieguldījumu fondu pārdošanas pieaugums no 2004. līdz 2013. gadam.
Kādas ir līdzības starp akcijām un ieguldījumu fondiem?
Gan akcijas, gan kopfondi maksā dividendes un rada kapitāla pieaugumu
Kāda ir atšķirība starp akcijām un ieguldījumu fondiem?
Akcijas pret ieguldījumu fondiem |
|
| Akcijas ir vienības, kas atspoguļo uzņēmuma īpašumtiesības. | Ieguldījumu fondi ir profesionāli pārvaldīti ieguldījumi, ko veido līdzekļu kopums, kas savākts no daudziem investoriem ar līdzīgiem ieguldījumu mērķiem. |
| Vērtība | |
| Akcijas vērtība ir akciju cena. | NAV ir kopfonda vērtība. |
| Iegādājieties izpārdošanu | |
| Akciju pirkšana un pārdošana tiek veikta biržā. | Akcijas tiek tieši iegādātas no fonda, un tās var pārdot atpakaļ fondam. |
| Maksa par sniegumu | |
| Akcijās nav maksas par sniegumu. | Maksa par rezultātiem tiek maksāta fonda pārvaldniekam kopfondā par labvēlīgu rezultātu gūšanu. |
Kopsavilkums - akcijas pret ieguldījumu fondiem
Atšķirība starp akcijām un kopfondiem galvenokārt ir attiecināma uz katra raksturu. Lai gan biržā kotētas vienības akcijas var tirgot biržā, kopfonds ir atsevišķa vienība, ko pārvalda fonda pārvaldnieks. Vairāki investori, kuriem ir līdzīgi ieguldījumu mērķi, apvienojas kopfondā, savukārt akciju ieguldīšana ir individuāla darbība. Tomēr abu vispārējie mērķi pēc būtības ir līdzīgi, jo tie veicina ieguldītāja bagātības novērtēšanu.
Lejupielādēt PDF versiju akcijām pret ieguldījumu fondiem
Varat lejupielādēt šī raksta PDF versiju un izmantot to bezsaistē, kā norādīts citēšanas piezīmēs. Lūdzu, lejupielādējiet PDF versiju šeit. Atšķirība starp akcijām un ieguldījumu fondiem.
