Beta pret standarta novirzi
Beta un standarta novirze ir nepastāvības rādītāji, ko izmanto ieguldījumu portfeļu riska analīzē. Beta parāda fonda, vērtspapīru vai portfeļa veiktspējas jutīgumu attiecībā pret tirgu kopumā. Standarta novirze mēra nepastāvību vai risku, kas raksturīgs akcijām un finanšu instrumentiem. Lai gan gan beta, gan standarta novirze parāda riska un nepastāvības līmeni, starp tiem ir vairākas būtiskas atšķirības. Nākamajā rakstā ir detalizēti izskaidrots katrs jēdziens un izceltas atšķirības starp abiem.
Kas ir Beta pasākums?
Beta mēra vērtspapīra vai portfeļa veiktspēju (aktīva risku un atdevi) saistībā ar izmaiņām tirgū. Beta ir relatīvs mērs, ko izmanto salīdzināšanai, un tas neparāda vērtspapīra individuālo uzvedību. Piemēram, akciju gadījumā beta var izmērīt, salīdzinot akciju ienesīgumu ar akciju indeksa, piemēram, S&P 500, FTSE 100, ienesīgumu. Šāds salīdzinājums ļauj investoram noteikt akciju darbību salīdzinājumā ar visa tirgus rezultātiem. sniegumu. Beta vērtība 1 parāda, ka vērtspapīrs darbojas atbilstoši tirgus veiktspējai, un beta vērtība, kas ir mazāka par 1, parāda, ka vērtspapīra veiktspēja ir mazāk nepastāvīga nekā tirgus. Beta versija, kas ir lielāka par 1, parāda, ka vērtspapīra veiktspēja ir nepastāvīgāka nekā etalons.
Kas ir standarta novirze?
Standarta novirze kā statistikas mērs parāda attālumu no datu izlases vidējā lieluma vai atdeves izkliedi no izlases vidējā. Runājot par akciju portfeli, standarta novirze parāda akciju, obligāciju un citu finanšu instrumentu svārstīgumu, kuru pamatā ir peļņa, kas sadalīta noteiktā laika periodā. Tā kā ieguldījumu standarta novirze mēra peļņas svārstīgumu, jo lielāka ir standarta novirze, jo lielāka ir ieguldījuma nepastāvība un risks. Nepastāvīgam finanšu nodrošinājumam vai fondam ir augstāka standarta novirze salīdzinājumā ar stabiliem finanšu vērtspapīriem vai ieguldījumu fondiem. Lielāka standarta novirze tiek uzskatīta par riskantāku, jo ieguldījuma veiktspēja jebkurā brīdī var krasi mainīties jebkurā virzienā.
Beta pret standarta novirzi
Nesistemātisks risks ir risks, kas saistīts ar nozares vai uzņēmuma veidu, kurā tiek ieguldīti līdzekļi. Nesistemātisku risku var novērst, diversificējot ieguldījumus vairākās nozarēs vai uzņēmumos. Sistemātiskais risks ir tirgus risks vai nenoteiktība visā tirgū, ko nevar diversificēt. Standarta novirze mēra kopējo risku, kas ir gan sistemātisks, gan nesistemātisks risks. Beta, no otras puses, mēra tikai sistemātisku risku (tirgus risku). Standarta novirze parāda aktīva individuālo risku vai nepastāvību. No otras puses, beta ir relatīvs mērs, ko izmanto salīdzināšanai, un tas neparāda vērtspapīra individuālo uzvedību. Beta mēra aktīva nepastāvību saistībā ar tirgus veiktspēju.
Kāda ir atšķirība starp beta versiju un standarta novirzi?
• Beta un standarta novirze ir nepastāvības rādītāji, ko izmanto ieguldījumu portfeļu riska analīzē.
• Beta mēra vērtspapīra vai portfeļa veiktspēju (aktīva risku un atdevi) saistībā ar izmaiņām tirgū.
• Beta vērtība 1 parāda, ka drošība darbojas atbilstoši tirgus veiktspējai; beta, kas ir mazāka par 1, parāda, ka vērtspapīra veiktspēja ir mazāk nepastāvīga nekā tirgū, un beta versija, kas ir lielāka par 1, parāda, ka vērtspapīra veiktspēja ir nepastāvīgāka nekā etalons.
• Ieguldījuma standarta novirze mēra peļņas svārstīgumu, un tāpēc, jo lielāka ir standarta novirze, jo lielāka ir ieguldījuma nepastāvība un risks.
