Galvenā atšķirība - rentabilitāte pret likviditāti
Rentabilitāte un likviditāte ir divi ļoti svarīgi finanšu rādītāji visiem uzņēmumiem, un tiem jāpievērš lielāka uzmanība, lai tos uzturētu vēlamajā līmenī. Likviditāti var uzskatīt par galveno ilgtermiņa rentabilitātes faktoru. Galvenā atšķirība starp rentabilitāti un likviditāti ir tāda, ka, lai gan rentabilitāte ir pakāpe, kādā uzņēmums gūst peļņu, likviditāte ir spēja ātri pārvērst aktīvus naudā.
Kas ir rentabilitāte?
Peļņu var vienkārši saukt par starpību starp kopējiem ienākumiem, no kuriem atņemti kopēji uzņēmējdarbības izdevumi. Peļņas maksimizēšana ir viena no jebkura uzņēmuma galvenajām prioritātēm. Peļņa tiek iedalīta dažādās grupās atbilstoši komponentiem, kas tiek uzskatīti par katru peļņas summu. Vairāki koeficienti tiek aprēķināti, izmantojot attiecīgos peļņas rādītājus, lai varētu salīdzināt ar iepriekšējiem periodiem un citiem līdzīgiem uzņēmumiem un atvieglotu finanšu lēmumu pieņemšanu.
| Attiecība | Ietekme uz pārvaldību |
| Bruto peļņa | |
| GP peļņa=ieņēmumi/bruto peļņa100 | Tas aprēķina ieņēmumu summu, kas palikusi pēc pārdoto preču izmaksu segšanas. Tas parāda, cik rentabla un rentabla ir galvenā uzņēmējdarbība. |
| Pamatdarbības peļņa | |
| OP peļņa=ieņēmumi/darbības peļņa100 | OP starpība mēra, cik daudz ieņēmumu paliek, ņemot vērā citas ar pamatdarbību saistītās izmaksas. Tas mēra, cik efektīvi var veikt galveno uzņēmējdarbību. |
| Tīrā peļņa | |
| NP peļņa=ieņēmumi/tīrā peļņa100 | NP starpība ir kopējās rentabilitātes rādītājs, un tas ir galīgais peļņas rādītājs peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Tas ņem vērā visus darbības un ar pamatdarbību nesaistītos ienākumus un izdevumus. |
| Noguldītā kapitāla atdeve | |
| ROCE=peļņa pirms procentiem un nodokļiem/noguldītais kapitāls100 | ROCE ir rādītājs, kas aprēķina, cik lielu peļņu uzņēmums gūst ar savu ieguldīto kapitālu, ieskaitot gan parādu, gan pašu kapitālu. Šo koeficientu var izmantot, lai novērtētu, cik efektīvi tiek izmantota kapitāla bāze. |
| Kapitāla atdeve | |
| ROE=neto ienākumi/vidējais akcionāru pašu kapitāls100 | Tas novērtē, cik liela peļņa tiek gūta no kapitāla akcionāru iemaksātajiem līdzekļiem, tādējādi aprēķina ar pamatkapitālu radītās vērtības apjomu. |
| Aktīvu atdeve | |
| ROA=neto ienākumi / vidējie kopējie aktīvi100 | ROA parāda, cik rentabls uzņēmums ir attiecībā pret tā kopējiem aktīviem; tāpēc tas sniedz norādi par to, cik efektīvi aktīvi tiek izmantoti ienākumu gūšanai. |
| Ieņēmumi uz vienu akciju | |
| EPS=neto ienākumi / vidējais apgrozībā esošo akciju skaits | Tas aprēķina, cik liela peļņa tiek gūta uz vienu akciju. Tas tieši ietekmē akciju tirgus cenu. Tādējādi ļoti ienesīgiem uzņēmumiem ir augstākas tirgus cenas. |
Kas ir likviditāte?
Likviditāte raksturo pakāpi, kādā aktīvu vai vērtspapīru var ātri nopirkt vai pārdot tirgū, neietekmējot aktīva cenu. Tā ir arī skaidras naudas un tās ekvivalentu pieejamība uzņēmumā. Naudas ekvivalenti ietver valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, komercpapīrus un citus īstermiņa tirgojamus vērtspapīrus. Likviditāte ir tikpat svarīga kā rentabilitāte, dažreiz pat svarīgāka īstermiņā. Tas ir tāpēc, ka uzņēmumam ir nepieciešama skaidra nauda, lai veiktu ikdienas biznesa operācijas. Tas ietver:
- Ražošanas un pārdošanas izmaksas
- Algu izmaksa darbiniekiem
- Maksājumi kreditoriem, nodokļu iestādēm un procenti par aizņemtajiem līdzekļiem
Neveicot regulāras iepriekš minētās darbības, uzņēmums nevar izdzīvot, lai gūtu peļņu. Var apsvērt papildu finansējuma avotus, piemēram, lielāku parādu iegūšanu; tomēr tas ir saistīts ar lielāku risku un lielākām izmaksām. Tāpēc ir svarīgi būt modram attiecībā uz naudas plūsmas situāciju un efektīvi pārvaldīt. Lai novērtētu likviditātes pozīciju, tiek aprēķināti šādi rādītāji.
| Attiecība | Vadības sekas |
| Pašreizējā attiecība=Apgrozāmie līdzekļi / Īstermiņa saistības | Tas aprēķina uzņēmuma spēju dzēst īstermiņa saistības ar apgrozāmajiem līdzekļiem. Ideālā strāvas attiecība tiek uzskatīta par 2:1, kas nozīmē, ka katras saistības segšanai ir 2 aktīvi. Tomēr tas var atšķirties atkarībā no nozares standartiem un uzņēmuma darbības. |
| Ātrais koeficients=(apgrozāmie līdzekļi-inventāri) /īstermiņa saistības | Tas ir diezgan līdzīgs pašreizējam koeficientam. Tomēr likviditātes aprēķinā nav iekļauti krājumi, jo krājumi parasti ir mazāk likvīdi apgrozāmie līdzekļi salīdzinājumā ar citiem.ideālā attiecība ir 1:1; tomēr tas ir atkarīgs no nozares standartiem tāpat kā ar pašreizējo attiecību |
Naudas plūsmas pārskats sniedz naudas rezerves apjomu finanšu gada beigās. Ja skaidrās naudas atlikums ir pozitīvs, ir “naudas pārpalikums”. Ja naudas atlikums ir negatīvs (), tas nav veselīgs stāvoklis. Tas nozīmē, ka uzņēmumam nav pietiekami daudz skaidras naudas, lai veiktu ikdienas saimnieciskās darbības; tāpēc, lai netraucēti turpinātu darbību, ir jāapsver līdzekļu aizņemšanās.
Attēls_1: pietiekamas skaidras naudas pieejamība ir ļoti svarīga uzņēmuma izdzīvošanai
Kāda ir atšķirība starp rentabilitāti un likviditāti?
rentabilitāte pret likviditāti |
|
| Ienesīgums ir uzņēmuma spēja gūt peļņu. | Likviditāte ir uzņēmuma spēja pārvērst aktīvus naudā. |
| Laiks | |
| Ilgtermiņā svarīgāka ir rentabilitāte. | Likviditātei ir mazāka nozīme īstermiņā. |
| Attiecības | |
| Galvenās attiecības ietver GP starpību, OP rezervi, NP rezervi un ROCE. | Galvenās attiecības ir pašreizējā attiecība un ātrais rādītājs. |
Kopsavilkums - rentabilitāte pret likviditāti
Atšķirība starp rentabilitāti un likviditāti ir tikai peļņas pieejamība salīdzinājumā ar skaidras naudas pieejamību. Peļņa ir galvenais uzņēmuma stabilitātes novērtēšanas pasākums, un tā ir akcionāru prioritāte. Lai gan peļņa ir vissvarīgākā, tas nebūt nenozīmē, ka uzņēmējdarbības darbība ir ilgtspējīga. Turklāt ienesīgam uzņēmumam var nepietikt likviditātes, jo lielākā daļa uzņēmuma līdzekļu tiek ieguldīti projektos, savukārt uzņēmums, kuram ir daudz naudas vai likviditātes, var nebūt rentabls, jo nav efektīvi izlietojis liekos līdzekļus. Tādējādi panākumi ir atkarīgi no labākas peļņas un naudas pārvaldības.
