Kas ir riska kapitāla uzņēmums
Riska kapitāls ir privātā kapitāla veids, un riska kapitāla uzņēmums ir uzņēmums, kam ir privātu investoru kopums, kas finansē mazus jaunuzņēmumus. Riska kapitālu tā raksturīgā riska dēļ sauc arī par “riska kapitālu”. Viņi ir ieinteresēti atgūt savu finansējumu ar maksimālu atdevi un šī riska dēļ aktīvi piedalās biznesa lēmumu pieņemšanā.
Kā darbojas riska kapitāls
Ir svarīgi izveidot ienesīgu biznesa plānu, lai vērstos pie riska kapitāla firmas un piesaistītu viņu interesi par ieguldījumiem jūsu biznesā. Ir maz ticams, ka riska kapitāla uzņēmums būs gatavs ieguldīt “biznesa idejā”. Viņus vairāk interesēs investīcijas biznesā, kas jau ir radies ar kāda veida kapitāla palīdzību (dibinātāju personīgais finansējums/aizdevuma kapitāls), lai ātri īstenotu ievērojamu paplašināšanos. Ja jaunuzņēmums ir ieinteresēts apsvērt iespēju iegūt piekļuvi līdzekļiem ar riska kapitāla uzņēmuma starpniecību, tam ir jāiesniedz pārdomāts biznesa plāns ar skaidriem stratēģiskiem mērķiem tuvākajai nākotnei, vēlams nākamajiem 2–3 gadiem.
Kad iepriekšminētais būs izdarīts, procesa ietvaros tiks sagatavoti un parakstīti vairāki dokumenti. Šeit prioritāte ir dokumentam, ko sauc par terminu lapu. Šis ir galvenais dokuments, kurā norādītas finansiālās un citas norādes par ierosināto ieguldījumu, tostarp ieguldāmo līdzekļu apjoms utt. Termiņu lapas noteikumi parasti nav juridiski saistoši (izņemot dažus punktus, piemēram, konfidencialitāti, ekskluzivitāti, un izmaksas). Turpmākie dokumenti ietver jebkādus citus līgumus, kas ietver informāciju par parakstīšanos uz akcijām, maksāšanas noteikumus un jebkuru citu līguma informāciju.
Riska kapitāla ieguldītāju tiesības, kas piešķirtas termiņu lapā
Tiesības uz dividendēm
Kad investors kļūst par uzņēmuma akcionāru, viņam vai viņai ir tiesības uz periodisku atmaksu no peļņas, ko sauc par dividendēm. Dividendes var izmaksāt akcionāriem vai reinvestēt uzņēmumā. Riska kapitālisti var uzsvērt, ka dividendes var tikt atkārtoti ieguldītas. Par to bieži vienojas līguma sākumā.
Likvidācijas tiesības
Līguma izbeigšanas brīdī riska kapitāla uzņēmumam ir tiesības saņemt ieņēmumu summu pirms citām pusēm.
Informācijas tiesības
Riska kapitālisti pieprasa, lai uzņēmums regulāri sniegtu informāciju par savu finansiālo stāvokli un budžetu, kā arī vispārīgas tiesības apmeklēt uzņēmumu un pārbaudīt tā pārskatus un ierakstus.
Līguma noslēgšana un iesaistīšanās
Līguma noformēšana starp uzņēmumu un riska kapitālistiem bieži vien ir laikietilpīgs un ilgstošs process; Kad visas puses ir vienojušās, juristi izmanto Termiņu lapu kā pamatu turpmāko ieguldījumu dokumentu izstrādei. Turklāt iesaistītajām pusēm ir saistošs Konfidencialitātes līgums, un šis līgums tiek izpildīts, tiklīdz sākas pārrunas par iespējamo ieguldījumu ar uzņēmumu.
Kad riska kapitāla uzņēmums ieguldīs līdzekļus uzņēmējdarbībā, tai būs nepieciešama pašu kapitāla procentuālā daļa. Kopumā šīs akciju īpašumtiesības var svārstīties no 20% līdz 25%, kas noteiktās situācijās var kļūt par kontrolpaketi. Riska kapitāla uzņēmums aktīvi iesaistīsies biznesa lēmumu pieņemšanā, un to sarunu spējas tiks noteiktas pēc to procentuālā īpašuma daļas.
Riska kapitāla uzņēmums iesaistās uzņēmuma darbībās ar riska kapitāla uzņēmuma ieceltu direktoru starpniecību. Šie direktori piedalīsies tādu uzņēmumu jautājumos, kuros jāpieņem svarīgi lēmumi.
Iziet no stratēģijas
Kad uzņēmums ir atbilstoši izveidots, riska kapitāla uzņēmums īstenos izejas stratēģiju, lai izstātos no uzņēmuma. Riska kapitālistiem ir 4 parasti izmantotie izejas ceļi, kas ir:
- Akciju piedāvāšana plašai sabiedrībai, kotējot biržā (sākotnējais publiskais piedāvājums)
- Uzņēmuma pārdošana citam uzņēmumam (apvienošanās un iegādes)
- Dibinātāji var atpirkt riska kapitālista līdzdalību uzņēmumā (akciju atpirkšana)
- Riska kapitālists pārdod savas akcijas citam riska kapitālistam vai līdzīga rakstura stratēģiskam investoram (pārdošana citiem stratēģiskajiem investoriem)
Priekšrocības un trūkumi, izmantojot riska kapitālu kā finansēšanas iespēju
Priekšrocības
- Piekļuve ievērojamam finansējuma apjomam, kas reti ir pieejams ar citām alternatīvām finansēšanas iespējām
- Ekspertu biznesa padomi no pieredzējušiem biznesa konsultantiem
Trūkumi
- Riska kapitālisti bieži aktīvi iesaistās biznesa lēmumu pieņemšanā. Ja riska kapitāla uzņēmuma iecelto dibinātāju un direktoru viedokļi nesakrīt savā starpā, var rasties konflikti
- Ja riska kapitāla īpašumtiesību procentuālā daļa pārsniedz 50% (tas ir iespējams noteiktos pasākumos), dibinātāji zaudēs kontroli pār uzņēmumiem.
