Arbitrāža pret riska ierobežošanu
Tirgotāji mūsdienu tirgū pastāvīgi izmanto dažādas taktikas, lai iegūtu augstāku atdeves līmeni un nodrošinātu, ka tiek samazināts pārciestā riska līmenis. Arbitrāža un riska ierobežošana ir divi šādi pasākumi, kas ir diezgan atšķirīgi to izmantošanas mērķa ziņā. Nākamajā rakstā ir sniegts skaidrs pārskats par katru tehnikas veidu un izskaidrota atšķirība starp abiem.
Arbitrāža
Arbitrāža ir vieta, kur tirgotājs vienlaikus pērk un pārdod aktīvu, cerot gūt peļņu no pirktā un pārdotā aktīva cenu līmeņa atšķirībām. Jāpatur prātā, ka aktīvi tiek pirkti un pārdoti dažādās tirgus vietās; kas ir iemesls cenu līmeņa atšķirībām. Iemesls, kāpēc dažādos tirgos pastāv cenu līmeņu atšķirības, ir tirgus neefektivitāte; ja, lai gan apstākļi vienā tirgū ir izraisījuši cenu līmeņu izmaiņas, jo šī informācija vēl nav ietekmējusi otru tirgu, cenu līmeņi paliek atšķirīgi. Tirgotājs, kurš vēlas gūt peļņu, var izmantot šo tirgus neefektivitāti savā labā, vienkārši pērkot aktīvu par lētāku cenu no viena tirgus un pēc tam pārdodot to par augstāku cenu, lai gūtu arbitrāžas peļņu.
Hidging
Hedžēšana ir taktika, ko treideri izmanto, lai samazinātu iespējamo risku un līdz ar to ienākumu zudumu, kas izriet no izmaiņām cenu līmeņos. Investors nodrošinās risku pret iespējamiem zaudējumiem, veicot ieguldījumu, kas ļauj ieguldītājam ieņemt pozīciju, lai kompensētu jebkādus zaudējumus gadījumā, ja notiktu sliktāk. Tas darbojas kā drošības līdzeklis vai apdrošināšanas segums pret būtiskiem zaudējumiem. Riska ierobežošanu var veikt ar tādiem finanšu instrumentiem kā akcijas, fjūčeri, opcijas, mijmaiņas darījumi un nākotnes līgumi, un parasti izmanto sarežģītas ieguldījumu stratēģijas, piemēram, īsās pozīcijas pārdošanu un garo pozīciju ņemšanu. Riska ierobežošanu var labāk saprast, izmantojot piemēru.
Aviokompānijas konsekventi iegādājas degvielu, lai nodrošinātu savu darbību. Tomēr degvielas cena ir ārkārtīgi nepastāvīga, un tāpēc lielākā daļa aviokompāniju cenšas nodrošināties pret šo risku, uzņemoties riska ierobežošanu, kas nosaka degvielas cenas maksimālo robežu. To var izdarīt, izmantojot finanšu instrumentus, piemēram, mijmaiņas darījumus vai opciju.
Arbitrāža pret riska ierobežošanu
Arbitrāža un riska ierobežošana ir metodes, ko izmanto tirgotāji, kas darbojas nestabilā finanšu vidē. Tomēr šīs metodes ir diezgan atšķirīgas un tiek izmantotas dažādiem mērķiem. Arbitrāžu parasti izmanto tirgotājs, kurš cenšas gūt lielu peļņu tirgus neefektivitātes dēļ. No otras puses, hedžēšanu tirgotāji izmanto kā apdrošināšanas polisi, lai aizsargātos pret iespējamiem zaudējumiem. Arbitrāža un riska ierobežošana ir līdzīgas viena otrai ar to, ka abos gadījumos ieguldītājiem ir jāparedz izmaiņas tirgū un jāizmanto finanšu instrumenti, lai gūtu labumu no šīm kustībām.
Kopsavilkums:
• Tirgotāji mūsdienu tirgū pastāvīgi izmanto dažādas taktikas, lai iegūtu augstāku atdeves līmeni un nodrošinātu, ka tiek samazināts pārciestā riska līmenis. Arbitrāža un riska ierobežošana ir divi šādi pasākumi, kas ir diezgan atšķirīgi to izmantošanas mērķa ziņā.
• Arbitrāža ir vieta, kur tirgotājs vienlaikus pērk un pārdod aktīvu, cerot gūt peļņu no pirktā un pārdotā aktīva cenu līmeņa atšķirībām.
• Riska ierobežošana ir taktika, ko izmanto tirgotāji, lai līdz minimumam samazinātu iespējamo risku un līdz ar to arī ienākumu zaudējumus, kas izriet no izmaiņām cenu līmenī.
