Mainīt pret uz priekšu
Atvasinātie instrumenti ir īpaši finanšu instrumenti, kuru vērtību iegūst no viena vai vairākiem pamatā esošajiem aktīviem. Izmaiņas pamatā esošo aktīvu vērtībās ietekmē atvasinātā instrumenta izmantošanas veidu. Atvasinātie instrumenti tiek izmantoti riska ierobežošanas un spekulācijas nolūkos. Nākamajā rakstā ir sīkāk aplūkoti divu veidu atvasinājumi, mijmaiņas darījumi un nestandartizēti nākotnes darījumi, un skaidri norādīts, kā katrs atvasināto instrumentu veids atšķiras un ir līdzīgs viens otram.
Pārsūtīt
Nākotnes līgums ir līgums, kas sola pamatā esošā aktīva piegādi noteiktā piegādes datumā nākotnē par līgumā noteikto cenu. Forward līgumi ir nestandartizēti un tos var pielāgot atbilstoši līguma slēdzēju prasībām. Tāpēc tos arī netirgo oficiālās biržās, bet gan kā ārpusbiržas vērtspapīrus. Nākotnes līgums darbojas kā saistības, kas jāpilda abām pusēm. Tam vai nu ir jāveic fizisks norēķins, kad pamatā esošais aktīvs tiks piegādāts par norādīto cenu, vai arī var veikt norēķinu skaidrā naudā par atvasinātā instrumenta tirgus vērtību termiņa beigās.
Piemēram, Brazīlijas kafijas pupiņu audzētājs 2010. gada 1. janvārī var noslēgt nākotnes līgumu ar Nestle par 100 000 mārciņām kafijas pupiņu par USD 2 par mārciņu. Nākotnes līgums var būt izdevīgs gan lauksaimniekam, gan uzņēmumam Nestle jo tas sniedz lauksaimniekam pārliecību, ka kafijas pupiņas tiks iegādātas par iepriekš saskaņotu cenu, kā arī dos labumu Nestle, jo viņi tagad zina kafijas iegādes izmaksas nākotnē, kas var palīdzēt plānošanā, vienlaikus samazinot cenu svārstību nenoteiktība.
Mainīt
Mijmaiņas darījums ir līgums, kas noslēgts starp divām pusēm, kuras vienojas apmainīt naudas plūsmas nākotnē noteiktā datumā. Ieguldītāji parasti izmanto mijmaiņas darījumus, lai mainītu savas aktīvu turēšanas pozīcijas, nelikvidējot aktīvu. Piemēram, investors, kuram ir riskantas akcijas uzņēmumā, var apmainīt dividendes ar peļņu pret zemāka riska nemainīgu ienākumu plūsmu, nepārdodot riskantās akcijas. Ir divi izplatīti mijmaiņas darījumu veidi; valūtas mijmaiņas darījumi un procentu likmju mijmaiņas darījumi.
Procentu likmju mijmaiņas darījums ir līgums starp divām pusēm, kas ļauj tām apmainīties ar procentu likmju maksājumiem. Vienotās procentu likmes mijmaiņas darījums ir fiksēts mainīgs mijmaiņas darījums, kurā procentu maksājumi par kredītu ar fiksētu likmi tiek apmainīti pret aizdevuma ar mainīgo likmi maksājumiem. Valūtas mijmaiņas darījums notiek, kad divas puses apmainās ar naudas plūsmām, kas denominētas dažādās valūtās.
Kāda ir atšķirība starp Forward un Swap?
Forvardi un mijmaiņas darījumi ir abi atvasināto instrumentu veidi, kas palīdz organizācijām un privātpersonām nodrošināties pret riskiem. Riska ierobežošana pret finansiāliem zaudējumiem ir svarīga nestabilās tirgus vietās, un nākotnes līgumi un mijmaiņas darījumi sniedz šādu instrumentu pircējam iespēju nodrošināties pret risku ciest zaudējumus. Vēl viena līdzība starp mijmaiņas darījumiem un nestandartizētiem nākotnes darījumiem ir tāda, ka abi netiek tirgoti organizētās biržās. Galvenā atšķirība starp šiem diviem atvasinātajiem instrumentiem ir tāda, ka mijmaiņas darījumu rezultātā nākotnē tiks veikti vairāki maksājumi, savukārt nākotnes līgumā tiks veikts viens maksājums nākotnē.
• Atvasinātie instrumenti ir īpaši finanšu instrumenti, kuru vērtību iegūst no viena vai vairākiem pamatā esošajiem aktīviem. Forvardi un mijmaiņas darījumi ir gan atvasināto instrumentu veidi, kas palīdz organizācijām un privātpersonām nodrošināties pret riskiem.
• Nestandartizēts nākotnes līgums ir līgums, kas sola pamatā esošā aktīva piegādi noteiktā piegādes datumā nākotnē par līgumā noteikto cenu.
• Mijmaiņas darījums ir līgums, kas noslēgts starp divām pusēm, kuras vienojas apmainīt naudas plūsmas nākotnē noteiktā datumā.
• Galvenā atšķirība starp šiem diviem atvasinātajiem instrumentiem ir tāda, ka mijmaiņas darījumu rezultātā nākotnē būs jāveic vairāki maksājumi, savukārt nākotnes līgums nodrošinās vienu maksājumu nākotnē.
