Ienesums pret kuponu
Ienesība un Kupons ir nosacījumi, kas saistīti ar obligāciju iegādi. Šie termini ir diezgan atšķirīgi viens no otra, lai gan daudzi tos ir sajaucuši ar līdzīgu nozīmi. Obligācijas ienesīgums ir procentuālā atdeve, kas tiek nopelnīta no obligācijas samaksātās cenas un nopelnīto procentu izteiksmē. Procentu likmi, ko saņem obligāciju turētājs, sauc par kupona likmi. Abas šīs informācijas vienības ir būtiskas, lai noteiktu, vai ieguldījums obligācijās ir ienesīgs vai nē. Nākamajā rakstā ir sniegti visaptveroši skaidrojumi par katru terminu un izskaidrotas abu terminu līdzības un atšķirības.
Ienesums
Obligācijas ienesīgums ir summa vai procentuālā atdeve, ko obligāciju turētājs var sagaidīt, ieguldot obligācijās. Obligācijas ienesīgums tiks aprēķināts, ņemot vērā obligācijas pašreizējo cenu, nevis cenu, kas bija saglabājusies iegādes brīdī. Lai aprēķinātu obligācijas ienesīgumu, ir svarīgi noskaidrot obligācijas kupona likmi. Vienkārša formula obligācijas ienesīguma aprēķināšanai ir
Ieņēmums=kupons/cena
Tas nozīmē, ka obligācijas cena mainīsies atkarībā no obligācijas cenas. Gadījumā, ja obligācija tiek pārdota par zemāku cenu, investors var iegūt lielāku ienesīgumu. Ja obligācija tiek pārdota par augstāku cenu, ieguldītājam būs mazāka obligācijas peļņa.
Kupons
Obligacionārs ir parāds uzņēmumam. Kad privātpersona iegādājas uzņēmuma obligāciju, ieguldītājs būtībā aizdod līdzekļus uzņēmumam, vienojoties, ka par aizdotajiem līdzekļiem tiks maksāti procenti un kopējā aizņēmuma summa tiks atgriezta termiņa beigās. Obligācijas kupons ir procenti, kas katru gadu tiek izmaksāti obligācijas turētājam. Ir arī dažas obligācijas, kas pazīstamas kā nulles kupona obligācijas. Šīm obligācijām netiek piemērotas procentu likmes, un šīs obligācijas tiek emitētas par to nominālvērtību. Peļņa, ko gūst ieguldītājs, ir starpība starp cenu, kas tika samaksāta par obligāciju iegādes brīdī, un summu, kas tika atgriezta termiņa beigās (kas būs lielāka par pirkuma cenu).
Kāda ir atšķirība starp ienesīgumu un kuponu?
Kupona likme ir procentu likme, ko obligāciju turētājs saņem par naudas aizdošanu korporācijai. Obligācijas ienesīgums ir kopējā procentuālā atdeve, kas tiek aprēķināta no kupona likmes un obligācijas cenas attiecīgajā brīdī. Atšķirību starp abiem var skaidri parādīt ar piemēru. Uzņēmums emitē obligāciju par 1000 USD nominālvērtību, kuras kupona procentu likme ir 10%. Tātad, lai aprēķinātu ienesīgumu=kupons/cena būtu (kupons=10% no 1000=100 USD), 100 USD/1000 USD. Šīs obligācijas ienesīgums būs 10%. Tomēr pēc dažiem gadiem obligācijas cena samazināsies līdz 800 USD. Jaunais ienesīgums tai pašai obligācijai būtu ($100/$800) 12,5%.
Kopsavilkums:
Ienesums pret kuponu
• Ienesīgums un Kupons ir nosacījumi, kas saistīti ar obligāciju iegādi. Šie termini ir diezgan atšķirīgi viens no otra, lai gan daudzi tos ir sajaucuši ar līdzīgu nozīmi.
• Obligācijas ienesīgums ir summa vai procentuālā atdeve, ko obligācijas turētājs var sagaidīt, ieguldot obligācijās.
• Obligācijas kupons ir procenti, kas katru gadu tiek izmaksāti obligācijas turētājam.
