Valūtas maiņa pret FX mijmaiņu
Mijmaiņas līgumi ir atvasināti instrumenti, ko izmanto naudas plūsmas mijmaiņai, un vairumā gadījumu tos izmanto riska ierobežošanas nolūkos. Rakstā sīkāk aplūkoti divu veidu mijmaiņas darījumi, kas tiek izmantoti ārvalstu valūtas mijmaiņai, samazinot valūtas kursa risku. Valūtas mijmaiņas darījumi un FX mijmaiņas darījumi ir līdzīgi viens otram, un tāpēc tos var viegli sajaukt ar vienu un to pašu. Rakstā ir sniegti skaidri piemēri un paskaidrojumi par katru no tiem, kā arī uzsvērts, kā tie ir līdzīgi un atšķirīgi.
Kas ir valūtas maiņa?
Valūtas mijmaiņas darījums ir līgums starp divām pusēm par noteiktu dažādu valūtu summu apmaiņu. Tipisks valūtas mijmaiņas līgums ir ārvalstu valūtas maiņas līgums, kurā divas puses apmainīs vai “apmainīs” maksājumu sēriju vienā valūtā pret maksājumu sēriju citā valūtā. Maksājumi, kas tiek apmainīti, ir vienā valūtā denominēta aizdevuma procentu un pamatsummas maksājumi par tādas pašas summas aizdevumu citā valūtā.
Piemēram, ASV reģistrētam uzņēmumam ir vajadzīgas Lielbritānijas mārciņas, bet uzņēmumam Apvienotajā Karalistē ir nepieciešami ASV dolāri. Šajā situācijā ASV firma aizņemsies mārciņas, bet Apvienotās Karalistes firma – dolārus; ASV uzņēmums maksās par Apvienotās Karalistes uzņēmuma parādu, kas ir USD (pamatsumma un procentu maksājumi, kas veikti USD), un Apvienotās Karalistes uzņēmums maksās par ASV uzņēmuma parādu, kas ir mārciņās (pamatsumma un procentu maksājumi veikti mārciņās). Lai šāda apmaiņa noritētu veiksmīgi, ir jānosaka procentu likme (fiksēta vai mainīga), saskaņota aizņēmuma summa un atmaksas termiņš. Valūtas mijmaiņas darījumi rada konkurences priekšrocības iesaistītajām pusēm, jo šīs puses tagad var aizņemties ārvalstu valūtu par zemākām izmaksām ar mazāku ārvalstu valūtas kursa risku.
Kas ir FX Swap?
FX mijmaiņas darījums ir līgums starp divām pusēm, kas vienlaikus vienojas pirkt (vai pārdot) noteiktu valūtas daudzumu pēc saskaņota kursa un pārdot (vai pirkt) tādu pašu valūtas daudzumu vēlāk. pēc saskaņotas likmes. FX mijmaiņas darījumā ir 2 posmi. Pirmajā mijmaiņas darījuma posmā noteikta valūtas summa tiek nopirkta (vai pārdota) pret citu valūtu pēc dominējošā tūlītējā kursa. Darījuma otrajā daļā tiek pārdota (vai nopirkta) vienāda summa valūtas pret otru valūtu pēc nākotnes kursa.
Ņemot vienkāršu piemēru, uzņēmumam ir 500 000 eiro un 5 mēnešu laikā ir nepieciešami USD. Tā kā uzņēmumam jau ir līdzekļi citā valūtā (eiro), tas var izmantot šos līdzekļus, lai izpildītu savu prasību, nepakļaujoties valūtas kursa riskam. Uzņēmums var pārdot bankai 500 000 eiro pēc pašreizējās tūlītējās likmes un saņemt USD ekvivalentu, kā arī piekritīs atpirkt eiro un pārdot USD 5 mēnešu laikā.
Valūtas maiņa pret FX mijmaiņu
Valūtas mijmaiņas darījumi un valūtas mijmaiņas darījumi ir ļoti līdzīgi viens otram, jo tie palīdz ierobežot ārvalstu valūtas risku un piedāvā korporācijām mehānismu, kā ārvalstu valūtu var iegūt ar minimālu valūtas kursa risku. Tomēr šie divi atvasinātie instrumenti atšķiras viens no otra ar to, ka valūtas mijmaiņas darījumā tiek apmainīta virkne naudas plūsmu (procentu maksājumi un principi), turpretim valūtas mijmaiņas darījumā ietilpst 2 darījumi; pārdot vai pirkt par tūlītējo likmi un atpirkt vai tālāk pārdot ar nākotnes kursu.
Otra galvenā atšķirība ir tā, ka valūtas mijmaiņas darījums ir aizdevums, ko ņem jebkura puse, un pēc tam tiek apmainīti procenti un pamatsummas maksājumi, savukārt valūtas mijmaiņas darījums tiek veikts, izmantojot pieejamo valūtas daudzumu, kas pēc tam tiek apmainīts. par ekvivalentu summu citā valūtā.
Kopsavilkums:
Atšķirība starp valūtas mijmaiņas un FX mijmaiņas darījumiem
• Tipisks valūtas mijmaiņas līgums ir ārvalstu valūtas maiņas līgums, kurā divas puses apmainīs vai “apmainīs” maksājumu sēriju (procentus un pamatsummu) vienā valūtā pret maksājumu sēriju citā valūtā.
• FX mijmaiņas līgums ir līgums starp divām pusēm, kas vienlaikus vienojas pirkt (vai pārdot) noteiktu valūtas daudzumu pēc saskaņota kursa un vēlāk pārdot (vai pirkt) tādu pašu valūtas daudzumu. datums pēc saskaņotas likmes.
• Valūtas mijmaiņas darījumi un valūtas mijmaiņas darījumi ir ļoti līdzīgi viens otram, jo tie palīdz ierobežot ārvalstu valūtas risku un piedāvā korporācijām mehānismu, kā ārvalstu valūtu var iegūt ar minimālu valūtas kursa risku.
